Recomendaciones renta Variable;
De aquí a 31/12
VALOR
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PRECIO
25-08
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PRECIO
31-12
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ABENGOA
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SACYR
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SANTANDER
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IAG
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ARCELOR
MITTAL
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FACEBOOK
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ALEXION
PHARMACEUTICALS
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MICROSOFT
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EL
POLLO LOCO
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GOOGLE
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SÍ, hay “chicharros” pero a 31/12 veremos su valor…(igual no
valen nada, who knows)
Qué cada cuál elija sus stops en función de su aversión al
riesgo.
Si hay equivocaciones, no problema, éso será que ya me he graduado como analista de bolsa reputado. Si está todo equivocado será que ya soy un profesional de ésto y tengo que empezar a cobrar por cursos...
Consideraciones económicas:
1.
Problemas en China. China es un país ultra-liberal
con gobierno comunista. ¿Qué quiere decir? Que no van a permitir una caída
libre, al revés, seguiremos viendo cifras de crecimiento en torno a un 6%. La
corrección en bolsa la irán amortiguando vía financiación Banco
Central-empresas y aterrizando poco a poco (no tienen otra). Por otro lado
sigue teniendo un mercado interno inmenso sin dejar de ser el almacén del
mundo.
2.
FED: Alza de tipos en Diciembre, con avisos en
Noviembre. La fecha que querían era Septiembre pero el chaparrón actual hará
que ganen los partidarios de retrasar la subida de tipos
3.
EUR/USD: Rango en torno 1,10 – 1,18 hasta el momento
que la FED indique cambio de tercio y las noticias sean positivas, en ese
momento se encaminará a la paridad pasando primero por 1,05
4.
Cifras Macro: Los que se echan las manos a la
cabeza con las cifras de deuda deberían reflexionar acerca del valor global de
dicha deuda, es muy muy superior a la capacidad económica de sus países (a ver
quién es el guapo que le pide a Alemania que devuelva su deuda para gasto
corriente en 5-10 años como cualquier empresa, nos íbamos a reír un rato antes
de tirarnos al Hudson…). Estamos inundados de billetes (dólares al poder), la
economía global se diferencia en economía financiera y productiva. La primera
es muchas veces la segunda, así que hay dinero para inertir a mansalva y las
maquinitas no paran a ambos lados del Atlántico. Y lo que es peor, no hay forma
de corregir la rueda de billetes, sólo intentar que siga rodando (si para otra
vez al Hudson). Así que en resumen, LAS CIFRAS MACRO en Europa y Usa seguirán
en verde, aunque haya que pintarlas como tal a mano….
5.
Desaceleración económica a nivel mundial:
Ninguna cifra (por muy adulteradas que estén) indica dicho parón de forma
drástica (economía productiva, no financiera), lo que si indican es un cambio de
correlación de fuerzas. China quiere seguir su crecimiento, Usa su planicie
positiva (sí, no es un error al escribir) y Europa (que no Alemania) intentar
remontar un poco el vuelo. Las economías emergentes pueden dar muestras de
cansancio pero cuando una pierde el fuelle lo coge otra. La geopolítica a nivel
mundial se está moviendo a pasos agigantados y todos quieren ser los primeros
en posesión de commodities (propias o ajenas). En este escenario, dichas
commodities volverán a subir (el petróleo a su aire una temporada).
6.
Pánico y temor ante una nueva crisis: Me parece el
factor más a tener en cuenta, una crisis de confianza puede llevar a una
recesión y parón. El sistema se basa en la confianza, y una estampida de
capitales o excesiva volatilidad en las bolsas iba a dejar muchos heridos por
el camino. Es la variable que puede decantar la balanza en un sentido u otro…
