Oráculo de delfos o problemas de miopía?

Recomendaciones renta Variable;

De aquí a 31/12

VALOR	PRECIO 25-08	PRECIO 31-12
ABENGOA
SACYR
SANTANDER
IAG
ARCELOR MITTAL
FACEBOOK
ALEXION PHARMACEUTICALS
MICROSOFT
EL POLLO LOCO
GOOGLE

SÍ, hay “chicharros” pero a 31/12 veremos su valor…(igual no valen nada, who knows)

Qué cada cuál elija sus stops en función de su aversión al riesgo.

Si hay equivocaciones, no problema, éso será que ya me he graduado como analista de bolsa reputado. Si está todo equivocado será que ya soy un profesional de ésto y tengo que empezar a cobrar por cursos...

Consideraciones económicas: 

1.       Problemas en China. China es un país ultra-liberal con gobierno comunista. ¿Qué quiere decir? Que no van a permitir una caída libre, al revés, seguiremos viendo cifras de crecimiento en torno a un 6%. La corrección en bolsa la irán amortiguando vía financiación Banco Central-empresas y aterrizando poco a poco (no tienen otra). Por otro lado sigue teniendo un mercado interno inmenso sin dejar de ser el almacén del mundo.

2.       FED: Alza de tipos en Diciembre, con avisos en Noviembre. La fecha que querían era Septiembre pero el chaparrón actual hará que ganen los partidarios de retrasar la subida de tipos

3.       EUR/USD: Rango en torno 1,10 – 1,18 hasta el momento que la FED indique cambio de tercio y las noticias sean positivas, en ese momento se encaminará a la paridad pasando primero por 1,05

4.       Cifras Macro: Los que se echan las manos a la cabeza con las cifras de deuda deberían reflexionar acerca del valor global de dicha deuda, es muy muy superior a la capacidad económica de sus países (a ver quién es el guapo que le pide a Alemania que devuelva su deuda para gasto corriente en 5-10 años como cualquier empresa, nos íbamos a reír un rato antes de tirarnos al Hudson…). Estamos inundados de billetes (dólares al poder), la economía global se diferencia en economía financiera y productiva. La primera es muchas veces la segunda, así que hay dinero para inertir a mansalva y las maquinitas no paran a ambos lados del Atlántico. Y lo que es peor, no hay forma de corregir la rueda de billetes, sólo intentar que siga rodando (si para otra vez al Hudson). Así que en resumen, LAS CIFRAS MACRO en Europa y Usa seguirán en verde, aunque haya que pintarlas como tal a mano….

5.       Desaceleración económica a nivel mundial: Ninguna cifra (por muy adulteradas que estén) indica dicho parón de forma drástica (economía productiva, no financiera), lo que si indican es un cambio de correlación de fuerzas. China quiere seguir su crecimiento, Usa su planicie positiva (sí, no es un error al escribir) y Europa (que no Alemania) intentar remontar un poco el vuelo. Las economías emergentes pueden dar muestras de cansancio pero cuando una pierde el fuelle lo coge otra. La geopolítica a nivel mundial se está moviendo a pasos agigantados y todos quieren ser los primeros en posesión de commodities (propias o ajenas). En este escenario, dichas commodities volverán a subir (el petróleo a su aire una temporada).

6.       Pánico y temor ante una nueva crisis: Me parece el factor más a tener en cuenta, una crisis de confianza puede llevar a una recesión y parón. El sistema se basa en la confianza, y una estampida de capitales o excesiva volatilidad en las bolsas iba a dejar muchos heridos por el camino. Es la variable que puede decantar la balanza en un sentido u otro…